专题：A股下半场怎么走？紧盯“分到利润”的中枢赛说念

　　周四好意思股成交额第名英伟达收跌1.77%，成交444.96亿好意思元。英伟达于好意思东本事周三收盘后公布了第一季度财报。

　　高盛合计，英伟达的财报考据了一个重要判断：AI算力开销的上行周期远未末端，投资可握续性正在改善。英伟达推动Token成本每年着落70%以上，而云厂商售价握稳，单元利润显赫扩宽，进而守旧其握续加大本钱开支，造成正向轮回。

　　英伟达交出了一份苍劲的季度得益单：第二季度营收指引大幅超出市集预期，同期晓示显赫普及鼓动报酬。

　　高盛在功绩点评中指出，本次财报的重要亮点不仅在于超预期的数据，更体当今AI投资可握续性的改善，以及本钱报酬力度的显赫普及。在高盛看来，AI算力本钱开销的上行周期远未末端，这使英伟达往日的增长旅途愈加昭着、可预期，也为股价提供了更坚实的基础。

　　第2名好意思光收高4.11%，成交315.96亿好意思元。报说念，好意思光近期在韩国运行HBM缱绻岗亭招聘，观念直指三星劳资殷切方位下可能流出的顶尖半导体东说念主才。此举被视为好意思光在HBM4竞赛中追逐敌手的计谋性布局。

　　分析指出，好意思光在HBM4竞赛中已过期于敌手，此番赴韩抢东说念主是补强东说念主才短板的计谋之举。

　　第3名闪迪收高10.75%，成交202.73亿好意思元。周四好意思股存储板块精深走强。音讯面上，周三，闪迪首席扩充官David Goeckeler向投资者示意，闪存市集将在“很长一段本事内”握续供不应求，这为这家存储器制造商改动其业务创造了绝佳机会。

　　跟着存储芯片成为AI产业飞扬中的重要组件，闪迪正转向订立多年期左券，让公司偏激买家对往日订单和开销有更昭着的预期。Goeckeler在摩根大通的一场会议上示意，这种模式应有助于相识这个仍是高度周期性的行业。

　　第5名苹果收高0.91%，成交130.34亿好意思元。据媒体周四报说念，好意思国政府说念德准则办公室泄漏，特朗普本年第一季度进行了3600屡次股票买卖，日均近50次，往复额或超1亿好意思元。触及英伟达（600万好意思元）、苹果、波音、特斯拉，以及洛克希德-马丁等军火商。

　　第9名亚马逊收高1.30%，成交96.89亿好意思元。日前亚马逊首创东说念主贝索斯在罗致采访时示意，受制于昂贵成本等执行讳饰，开云世界杯官网(中国)将东说念主工智能数据中心部署至天外的构念念短期内难以收场。同期，贝佐斯确认，其名下的交易航天企业蓝色发祥正首度研究引入外部投资。

　　第13名Intuit收跌20%，创自2003年3月以来最大跌幅，成交68.67亿好意思元。该公司周三公布了第三财季推崇，营收为85.6亿好意思元，调治后每股收益为12.80好意思元，罗致LSEG拜谒的分析师此前预期营收86.1亿好意思元，每股收益12.57好意思元。

　　值得一提的是，按捺4月30日（报税截止日之后）的第三财季，公司营收同比增长10%，为2024年以来最慢增速。净利润增长约9%，至30.6亿好意思元。

　　第14名沃尔玛收跌7.27%，成交64.36亿好意思元。沃尔玛发布财报：尽管第一财季营收超预期，但对第二季度的盈利指引低于市集预期，主要受燃油成本握续高涨挤压利润空间影响。

　　沃尔玛展望第二季度调治后每股收益将在0.72至0.74好意思元之间，低于市集精深预期的0.75好意思元；展望当季净销售额增长4%至5%，相同低于分析师预期的5.09%。不外，公司重申了全年净销售额增长3.5%至4.5%的观念。

　　第16名IBM收高12.43%，成交64.36亿好意思元。据报说念，IBM得回好意思国政府资金支握，将参预20亿好意思元用于量子计较芯片阵势。该报说念称，为强化好意思国在量子范畴的斥地地位，特朗普政府快活向IBM提供10亿好意思元资金，用于竖立一家量子计较芯片制造工场。IBM周四在声明中示意，公司还将向一家名为Anderon的量子芯片分娩公司投资10亿好意思元。

　　第20名Nebius收高14.65%，成交50.25亿好意思元。在向好意思国证券往复委员会提交的文献中，Nebius示意，其子公司已于5月14日与Bloom Energy签署了主燃料电板容量左券及有干系统订单。

　　在左券期限内，Nebius将支付每月劳动费，总共最高达26亿好意思元，用于购买供电系统的容量及电力。所提供的电力容量展望将分三个阶段上线，保证容量约为250兆瓦，系统装机容量约为328兆瓦。Bloom Energy将追究安设、运营和宝贵供电系统。

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