(1)星河证券：外部不笃定加强，内生干线英雄恒强

星河证券以为，好意思联储货币计谋预期偏紧、地缘风险扰动捏续，共同组成阛阓的外部禁止。本周行情波动放大、资金不对加重、板块轮动加速。但阛阓交投活跃度督察在较高水平，资金口头并未出现彰着变化。本周剧烈波动并非趋势转向信号，更多属于行情半途的资金博弈与情谊开释。外部宏不雅扰动、板块加速轮动与短期赢利杀青共同放大了行情波动，但科技干线也曾延续强势，阛阓增量资金充裕的基础未发生根人道变化，后续可连续围绕干线挖掘结构性投资契机。

建树契机方面，关注一：英雄恒强，死守科技景气干线，TMT与中游制造是竖立的主攻地点，跟着高位题材不对加大，板块里面切换节拍加速，要点聚焦通讯开荒、算力、存储、半导体、计较机开荒、电力开荒、储能等。关注二：竖立动能向资源品和部分破费作事扩散，包括受益于PPI回升与加价逻辑的基础化工、有色金属、建筑材料、钢铁等，同期破费细分限度受益于景气竖立与计谋支捏。关注三：地缘冲破反复博弈中的动力及替代性需求主题、老成性板块，关注煤炭、新动力、金融、公用行状等。

(2)渤海证券：资金参与关爱仍在，展望指数将延续震憾核心冷静抬升态势

渤海证券以为，热门题材的兑收和题材的轮动，令指数短期仍处于整固阶段，这也成心于为中期行情的发展夯实基础。而两融数据中的融资数据也曾适应增长，标明资金参与的关爱仍在。展望指数将延续震憾核心冷静抬升态势。

行业方面，可要点关注：（1）阛阓风险偏好阶段性承压，重迭低利率环境鼓动中长久资金入市下，高股息品种的投资契机；（2）国表里云厂商连续上调AI成本开支，重迭国内算力网建设将加速以及国产算力链渗入率仍将升迁下，算力板块在短期整固后的中长久建树契机；（3）动力资源安全蹙迫性升迁有望鼓动新式动力体系建设，重迭外洋动力转型推升出海预期下，开云2026世界杯中国官网电力开荒行业的投资契机。

(3)光大证券：阛阓情谊仍然有望上行

光大证券以为，本周阛阓波动彰着，主要受多方面成分影响：（1）半导体、AI算力等前期领涨板块涨幅较大，短期部分资金赢利了结对阛阓形成一定的压力；（2）外洋通胀预期、好意思国10年期国债收益率上行以及好意思联储主席换届等成分扰动阛阓风险偏好；（3）阛阓波动经过中，融资、量化、资金切换等往复层面成分进一步加重行情出动。

中长久来看，多厚利好成分共振发力，阛阓有望走出震憾口头，重回上行趋势。一方面，诚然中东地缘垂危时势仍在捏续，有关不笃定性尚未裕如散失，但经过前期的改动，阛阓对中东时势的边缘变化已逐渐钝化，避险情谊带来的短期扰动捏续边缘弱化；另一方面，上市公司功绩逐渐改善，在外部风险成分影响逐渐钝化之后，国内上市公司基本面的笃定性，或将成为下一个阶段支捏阛阓逐渐上行的核心力量。

在中东时势大地点简短及产业趋势有望捏续催化的大配景下，展望阛阓情谊仍然有望上行。总体而言，展望5月阛阓格调或主要偏向成长。成长格调下，国防军工、计较机、电子、有色金属、机械开荒、电力开荒这些行业粗略值得要点关注。

(4)中信建投：科技中期行情未改

中信建投以为，举座看，科技中期行情未改，中报功绩考证才是关节节点。后续聚焦“算力+复苏”双干线布局。

算力地点，布局一季报功绩最好的细分步调，光通讯、存储芯片步调弹性最为凸起，英伟达产业链绑定较深的步调更受益；复苏地点开云世界杯官网(中国)，近期铜铝价钱捏续上升，工业金属或滥觞迎来竖立；主题地点，关注东谈主形机器东谈主板块外洋订单考证与量产预期共振。